#财经#一座4G的基站对滤波器的使用量约为6-8个，而一座5G的基站对滤波器的使用量则为64个。一部4G手机需要用到的滤波器数量大约为30多个，而一部5G手机需要用到的滤波器则增加至上百个。5G时代意味着设施及新机设备对滤波器的需求成倍增加。就在最近这段时间，华为入股我国SAW滤波器出货量最大的好达电子是否已经有所预示？一、滤波器滤波器的功能是怎样的？在这之前，我们首先需要了解一下什么是滤波器。滤波器是由电容、电感和电阻组成的滤波电路。它可以对电源线中特定频率的频点或该频点以外的频率进行有效滤除，最终得到一个特定频率的电源信号或消除一个特定频率后的电源信号。由于应用场景对成本，生产工艺、技术和可靠性的不同要求，目前滤波器主要被划分有金属腔体滤波器、介质滤波器以及声波滤波器（SAW滤波器，BAW滤波器）四种产品。二、滤波器产业链正如上述所示，不同的滤波器具有不同的技术特性，因此其在产业链上会有所区别。但整体上，滤波器产业链可大致包括为上游结构器件及金属原材料，中游滤波器制造，下游通信设备厂商运营商三大环节。具体表现如下：在上游，金属腔体滤波器主要涉及五金材料和相关元器件；陶瓷介质滤波器用到微波陶瓷粉体及介质谐振器；声波滤波器使用压电基材制成，例如锂铌酸锂、钽酸锂、石英或镧镓硅酸盐等。在中游，各种滤波器因生产工艺的不同而导致形态差别较大。一般表现为，滤波器厂商利用金属精密加工和介质烧结制造工艺生产出金属腔体滤波器和介质滤波器产品，或者采用半导体技术制造工艺生产出声波滤波器产品（SAW滤波器和BAW滤波器）。在下游，滤波器最大的应用领域在无线通信系统的手机和基站设备。在基站端，需要大功率和稳定性高的产品，而金属腔体滤波器和介质滤波器的频带最符合要求。目前基站滤波器主要供给国内通信设备商和运营商使用。在设备商方面，除了华为在陶瓷介质滤波器应用上较为激进外，其他大部分主设备商，如中兴通讯、爱立信、诺基亚等选择兼顾两条产品路线，尤其在5G商用前期先采用小型化金属滤波器。在手机端，体积和价格则成为最重要考虑因素，因此声波滤波器（SAW滤波器和BAW滤波器）的特性成了手机设备商的必然选择。三、滤波器市场我国进入4G时代的元年是在年，4G网络的快速发展助推了智能终端渗透率的提升，以及移动互联网应用的繁荣。在这段时间以来，我国基站建设和手机出货量都出现了较为明显的激增。年，我国三大运营商开始建成4G基站，从年到年，国内4G基站数量由22万座增加至万座。其中年是基站建设的高峰期，当年新增基站万座。目前，我国4G基站数量已经占据了全球4G基站数量的比例约50%左右。-年，全球智能手机每年出货量由10.19亿部增加到13.95亿部，而我国智能手机每年出货量由3.2亿台增加到3.9亿台。其中年是我国智能手机出货量的顶峰，出货量达到了5.22亿台。目前，我国每年智能手机出货量占据了全球智能手机出货量约37%。4G时代智能手机普及度达到高点，意味着4G时代发展带来的换机热潮临近结束，5G时代将成为新一轮换机潮可能。可以预计，在5G驱动下，新基站建设以及5G手机对复杂的制式和频段的增加将导致滤波器的升级和放量，因此需求亦会大大增加。根据YoleDevelopment预测，年全球滤波器的市场规模已经达到了80亿美元，年将会达到亿美元，年复合增长为18.81%。四、滤波器主要厂商在巨大的机遇与变革的挑战面前，滤波器厂商的市场格局也处于不断的变革与发展过程中。从基站端来看，3G、4G时代，金属同轴腔体滤波器一直是通讯市场主流选择。在5G时代，基站通道数扩展到16倍，并且AAU器件小型化成刚需。在此条件下，陶瓷介质滤波器因具有轻量化和小型化优势将成为5G基站主流的滤波器工业。过去，全球海外基站滤波器巨头主要有康普、安德鲁和波尔威。安德鲁在年收购艾伦电信，4年后被康普收购，而波尔威则在收购滤波器厂商LGPAllgon、REMEC和Filtronic后，于年破产。至此，康普成为海外基站滤波器行业硕果仅存的上市公司。我国在基站滤波器已经有部分厂商取得了技术突破，并实现国产化替代。目前具备一定研发实力、产能规模较大的企业主要包括东山精密、春兴精工、大富科技以及武汉凡谷等。从手机端来看，声学滤波器的主流是SAW滤波器（声表面滤波器）和BAW滤波器（体声滤波器）两种。SAW主要应用于低频段，BAW主要应用于2.5GHz以上的高频段。5G新增频段包括Sub6G和毫米波等超高频频段，使得BAW将成为5G滤波器应用主流。然而，由于BAW滤波器的制造工艺复杂程度却是SAW滤波器的10倍，因此高昂的成本反而制约了其迅速普及。现阶段，SAW滤波器和BAW滤波器全球市场格局均以海外龙头垄断为主。SAW滤波器主要供应商包括TDK-EPCOS、Murata（村田）和太阳诱电，三者合计占据了全球82%的市场份额，而BAW滤波器市场则被博通和Qorvo垄断。其中博通与安华高并购重组后一家独大，占据了全球BAW滤波器87%的市场份额。目前博通拥有最具有竞争力的产品组合，其推出的BAW滤波器在高端智能手机应用市场中亦占据统治地位。我国厂商主要布局SAW滤波器，BAW滤波器涉足的企业较少。SAW国产厂商有麦捷科技、中电德清华莹、华远微电（中讯四方）、好达电子以及瑞宏科技等。其中，信维通信是以收购德清华莹进军SAW滤波器市场，逐渐实现国产SAW滤波器市场替代的。在布局BAW滤波器领域，国产厂商主要有中电55所、中电26所、天津诺思、开元通信以及中科汉天下等。目前我国企业在BAW滤波器方面的技术非常羸弱。由此来看，无论SAW滤波器还在BAW滤波器，其作为手机射频器件领域关键的一环，在全球海外巨头垄断下，敢问路在何方？东山精密（）：年9月，公司以1.7亿元收购艾福电子70%股权，切入陶瓷介质材料，卡位5G赛道。年12月份以来，艾福开始批量供应华为、爱立信等大客户订单。受益材料壁垒优势，年1月份利润已登上新台阶。大富科技（）：公司连续多年蝉联华为金牌核心供应商。在3G、4G时代，滤波器市场上占据较好份额，产品实力和口碑名列前茅，目前已成为爱立信的结构件和滤波器供应商。5G时代，自主研发的介质谐振杆已经大批量向客户供货，其中小型化金属滤波器、介质波导滤波器、高阶MIMO滤波器、高性能陶瓷材料等随着与客户合作的推进也已经逐渐成熟，部分产品也已开始批量供货。信维通信（）：公司年入股德清华莹，产品主要是SAW滤波器、环形器及隔离器等，应用于中低端手机市场，增资主要用于扩大手机SAW滤波器产能。目前，德清华莹SAW滤波器年产能3.5亿只，预计第一期扩产完成后将达到10亿只。（文章来源于：解析投资）

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